龚虹嘉:245万投资2万倍收益 中国版最朴素天使投资人的故事

日期:2018-01-18 

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出生的龚虹嘉1965年,香港人湖北籍,中科技大学毕业于华,长、嘉道私人资本管理合伙人现为嘉道谷投资管理公司董事。为止迄今,海康威视002415)他投下的最优秀的项目是,逾2万多倍累积收益已。富豪榜中排名15位的他在2017年福布斯中国,添置一处房产在内地没有,辆私家车没有一,他什么也不曾得到过一直朴实得就好像,群中能毫不费力地被淹没一直“寡淡”地走在人。

原因何在?通过对他的创业及投资的梳理这到底是怎样的一个人?他成功背后的,找到答案我们试图。

海康威视今天的,17年12月29日数据)市值3599亿元(20,之无愧的NO.1是中小板上市值当。不说别的,17年仅20,超过了100%它的市值涨幅就,?谁也不知道未来还有多远。资人之一的龚虹嘉持有的海康威视的市值但此时再去计算作为海康威视最早天使投,40亿元已超过5,减持套现的资金97.48亿元再加上在这期间他先后19次,0多亿分红1,元投资的海康威视他最初245万,超过2万倍增值居然!苹果的天使投资人最终获得了1692倍回报2万倍是什么概念?当年投资9.1万美元给,lberg投资亚马逊10万美元最牛天使投资人ThomasA,不过260倍最终的回报也。

的行业内“独角兽”投中像海康威视这样,不稀罕本身并。罕的是真正稀,的“长情”他是如此,投资一次,达16年之久持有时间长。0年上市之后的7年时间里即便是在海康威视201,是少量套现龚虹嘉也只,至2017年12月依然高比例持股(截,视13.85亿股龚虹嘉持有海康威,15.01%持股比例高达,第二大股东)为海康威视。

海康威视的时候十多年前投资,老同学”这样的简单目的龚虹嘉也只是抱着“帮帮,康威视会走得如此之远并未曾畅想过有一天海。

均是龚虹嘉在华中科技大学的老同学海康威视的创始人陈宗年、胡扬忠等,熟悉彼此。学找到他而当老同,帮忙时希望他,没人看好身边几乎。均在国企做研究一则此前几个人,经验可言毫无创业;持他们就此脱离国企身份二则他们的家人均不支,起家白手。

喜欢逆常理行事但是龚虹嘉偏就,持他们不仅支,支持配合创业团队而且还无条件地,要时参与管理做到公司需,、业务上轨道一旦团队成熟,机地淡出又不失时。为政策变化甚至中间因,划无法施行的情况下在公司股权激励计,股权激励问题为解决团队的,次无偿让股曾作过数。的创业者作为曾经,也最明白龚虹嘉,股权架构健康更为重要的事了没有什么比团队合理持股、,决了团队的战斗力问题这些布局是从根源上解。

安防方面专业杂志采访时说胡扬忠2017年在接受,是因为没有杂念企业成功更多的,做了恰当的事在恰当的时机。是最优秀的他们曾经不,最愿意坚持的但他们却是。拙”式的劲这股“守,防的全球龙头企业让海康今天成为安。

的成功之处而龚虹嘉,也在于恰恰,候投资一个对的团队他懂得在最恰当的时,”、“心不为风动”并“甘于平静和寂寞,守拙”坚持“,待收获便好只是静静等。

资的逻辑和意义时提及股市价值投,杰斯曾经说到投资大师罗,决于两点:第一成功的投资取,只好股找几;二第,个耐心的人自己做一。

资之道?罗杰斯说什么是成功的投,法通常就是什么都不做成功投资家的做事方,钱就在那里摆着一直等到你看到,那里摆着就在墙角,是走过去把钱拾起来你唯一要做的事情就。

向投资逻辑龚虹嘉的逆,师们有着异曲同工之妙似乎与罗杰斯等投资大。也证明事实,的时候当对,的创业者“守拙”,拙”的投资人碰上了“守,么完美的事是一件多。匹配却总是可遇而不可求但往往现实中这样的完美。

不被看好的关注那些,后出然手

、说话随和衣着朴实,毫无特殊之处走在人群中,办个信用卡甚至来银行,审核通过都不能,没有买房买车的记录因为信用记录里他,们聊起这样的生活尴尬细节更没有消费记录……和朋友,不以为意龚虹嘉并。默地做着他的投资他继续低调地默,他投资的标的寻找着适合,威视一脉相承——不求海归其间的投资逻辑还是与海康,热点不求,忽视的“冷门”专注于那些被人。

没有人看好的“通常都是,找我会来,忙投资让我帮。急队队长我是救。友的闲聊中”一次和朋,坦露心迹龚虹嘉。投资做,侠士”的角色他总是担起“,无心看似,之路的“有心人”却是个不走寻常。

康威视除了海,德康、富年科技、联合光电300691)等近20家企业他还成功创业或投下了德生公司、富瀚微300613)、。中其,电已经是上市公司富瀚微、联合光。

4年参与创业的第一家公司德生公司是龚虹嘉在199,可以说主要来自于德生他的早期投资资金也。

94年19,经是夕阳产业收音机行业已,视的冲击受到电,重重困境。内心盘算着但龚虹嘉,投资建厂还是决定,端产品要做高,日本厂商抢占市场与索尼、松下等。果结,个“夕阳产业”里他就是在这样一,出一片蓝海硬生生开辟,上竞争者寥寥由于高端市场,到了全国第一德生收音机做。

02年20,资成立了富年科技龚虹嘉又果断出,网络上向手机用户传送电视直播信号的公司这也是中国第一家在2.5G的GPRS。融资2000万元富年科技创办时,G基金均深度参与了上海联创和美国ID。公司业务因为看好,链成立了5家关联公司他还一口气围绕着产业。样地同,人看好当时没。术迈入了3G时代但3年后通信技,代来势汹汹流媒体时,地抢占到了行业先机富年科技顺理成章,屈一指的创新公司成为流媒体领域首。

来后,家找富年科技合作时有中科院计算所专,的前瞻性惊讶于他,个事?”龚虹嘉笑笑回答:“等你们觉得可以做的时候好奇地问:“你怎么能在2002年就敢做流媒体这,到我吗?还轮得”

业和投资哲学里在龚虹嘉的创,水利万物而不争他始终信奉:。看好的项目投别人不,愿意做的事做别人不,忍让”看似“,另辟蹊径其实是,都看到一个点“如果大家,更优秀的人肯定拼不过。”

仅仅是道理其实道理不,乏这样的名人轶事资本圈里从来不。90年代上世纪,果断拒绝过马化腾搜狐创始人张朝阳,绝过今日头条也还曾经拒,不屑一顾对其产品。相似地重演历史惊人,年后若干,电商梦想去找马化腾当马云怀揣着他的,有理解马云的梦想马化腾也一样没,投资…拒绝…

绝的故事感同身受对这些拒绝和被拒,一个牛逼无比的东西龚虹嘉预言:“下,的人不屑一顾的人创造往往会由在牛逼冲天,是这么上演历史一直。”

功颠覆者的深深敬畏出于对历史经验和成,去的成功归咎于“运气”龚虹嘉更愿意将自己过。

己是一个幸运的人“我愿意宣扬自,业的机构投资人相比因为与国内主流专,流、太不专业我显得太不主。实其,生活的圈子、生长的环境我们每个人身处的时代、,的重要组成部分都是我们运气。17年”20,投的基金年会上在一次清科创,”地分享他的成功龚虹嘉这样“谦虚。

相信他,且愿意相信、敢于创新、勤于思考当每个人心地善良、心存感激并,悄悄靠近你好运就会。

索生命科学的奥“上天入地”探妙

业和投资项目的思维路径根据龚虹嘉这些年的创,历程划分为三个阶段笔者将他的创业投资:

1994-2001)第一阶段:自己创业(。富年科技等公司创办像德生、。一个纯粹的创业者此时的龚虹嘉还是。然当,以后的投资奠定了财务基础这些成功的创业项目为他。

的投资(2001-2016)第二阶段:信息通讯、安防领域。光电、海康威视等公司投资包括富瀚微、联合,视最为典型以海康威。

等生命医学产业(2016迄今)第三阶段:深度布局基因、中医药。文、泛生子基因等公司投资了上海傲源、嘉博。年来近两,因、对积淀了中国数千年文化精髓的中医药产业产生了浓厚的兴趣已到“知天命”之年的龚虹嘉竟不知不觉对可能改写人类命运的基,布局已深不知不觉。

提的是值得一,局思维逻辑里从基因的布,使投资人的成长和蜕变明显可以看到这位天。海龟”只关心“土著”的投资大牛了他再也不是那个长久以来不关注“;的好奇心带着强烈,己的认知成长他已经跟随自,际及海外前沿科技市场将投资目光投向了国,医疗领域尤其是。

资医疗产业龚虹嘉投,和600645)的并购上最近的一次露出是在中源协。11月8日2017年,和公告中源协,公司100%股权事项达成了初步意向已就公司购买上海傲源医疗用品有限。际控股股东正是龚虹嘉上海傲源医疗的背后实。并购一事上在中源协和,难”之际“拔刀相助”龚虹嘉又一次在“危,侠士”角色扮演起“,贯的投资作风这倒是他一。题是问,亿资金从哪里来如此巨额的数十?

商变更的十多天后上海傲源完成工,公告透露了端倪海康威视的减持。9月27日2017年,视公告海康威,宗交易减持1.07亿股公司董事龚虹嘉通过大,逾31亿元总计套现。答案没有,以想见但可,康威视减持举动龚虹嘉偶有的海,购买上海傲源腾挪资金极大的可能性是为他。

海傲源除了上,创新公司作了大量的布局龚虹嘉还对初创期基因。年来近两,资料显示公开的,、EdiGene等数家基因相关创业公司龚虹嘉已经不知不觉间投下了泛生子基因。际上实,的布局之深他对基因,笔者的想象远远超出,特尔公司的布局尤其是他对文。

雷格文特尔是个生物狂人文特尔是谁?70岁克。有着亦正亦邪的特性这位生物狂人身上。的了解之深但他对基因,人企及怕是无。90年代20世纪,主导的“人类基因组计划”他曾公然挑战由美国政府。13年20,长寿技术公司他创办了人类。17年20,得了3亿美元的融资这家公司最新一轮获,Celgene)以及通用电气公司风投包括美国生物技术巨头新基(,然当,了龚虹嘉还包括。

尔说文特,来的一切有关未,基因之中都藏在。预言他还,十年内未来,将消失医生,过目前最优秀的医生人工智能将远远超。

际市场放眼国,因”的同时收罗“洋基,有“忘本”龚虹嘉没,14年20,股嘉博文龚虹嘉入,药材种植、循环经济领域抢先入局土壤修复、中。的源头土壤修复领域直接入局中医药种植,想和他对中医药产业的深刻理解这背后透露出龚虹嘉宏大的理。

C投资和战略投资之间的差异有业界人士将天使投资、V,使投资=农耕模式提出以下等式:天,=狩猎模式VC投资,=养殖模式战略投资。“难怪我热衷于和嘉博文公司讨论改土种地的事龚虹嘉在自己的微信朋友圈上发短句自嘲道:。”

样的投资他喜欢这,善、造福人类的产业本身就是向,的应用市场和想象空间技术创新又具有无限。

源头”上切入为什么要从“,是基于他对中医药价值的深刻认识投资土壤净化类的项目?这首先。然当,业发展症结所在的深刻认识也是基于他对中国中药材产:

药材原材国中国虽为中,份额却只占10%左右但是真正的全球市场,额被日韩等国家控制剩余的90%市场份。重的土壤污染因为日益严,品质正遭遇质疑国内的中药材,来了近乎毁灭性的破坏给整个中医药产业带。

置疑毋庸,值正在被世界认知中医药产业的价,“痛点”?龚虹嘉找到了嘉博文这样一家“土”公司但如何解决中医药发展的最深层次、也最最难解决的,寄予厚望并对其。

富之外还有担天赋和使命财当

布局理念上可见在生命科学的,跳出了早期的“中”和“洋”界限分明的逆向投资思维逻辑龚虹嘉已经跳出他原本的“只投‘土鳖’不投‘海归’”、。中从,完美蜕变和成长他完成了自身的。

”和“洋”关于“中,是“鳖”“土”还,己较为辩证的论述龚虹嘉有着一番自。

的商业生态环境下他说:“在当前,—不仅要熟悉本土的商业逻辑和环境一个理想的企业家应该贯通中西—,历史文化和传统还要深谙东方;生意的语言和规则不仅要懂得西方做,的高效管理手段和工具还要学会运用现代企业。”

也说他,理人都是宝贵的资源在中国企业家和经,互尊重应该相,相处平等。看不起“读书人”不要“有钱人”,看不起“土鳖”也不要“海龟”。

此刻此时,的硅谷在美国,国民创业英雄人物有一位举世无双的,钢铁侠”人称“。天马行空他思维,开天辟地式的伟大之事专做常人无法企及、,能源汽车比如造新,国汽车业拯救美;造宇宙飞船比如要制,类入驻外太空带领未来人。

中国而在,为偶像的龚虹嘉一直将马斯克奉,独行的傲娇之人同样是一个特立。不过只,格和他的偶像完全相反他的性格和行为处事风,过好莱坞最红影星一个是张狂之气盖;得彻头彻尾一个低调,中无人知晓隐匿在人群。

不觉间不知,与他的偶像越来越接近龚虹嘉的财富水平已经。亿万财富排行榜根据福布斯全球,产135亿美元马斯克的净值资,887.6亿元折合人民币近,651.9亿元龚虹嘉的财富,约200亿元两人财富相差。

际上但实,克也好马斯,嘉也好龚虹,身远不止于上述的数字他们的成就和财富本。合的是不谋而,一份改变世界的责任和担当他们在财富面前都凭生出。不过只,”到高调地担当龚虹嘉从“隐世,变的过程有一个蜕,蹴而就并非一。

特说萨,一种选择自由是。下一章节的剧作家我们都是自己人生。时期儿童,有一天会有这样一番作为龚虹嘉从未曾想到自己,和人生的剧本章节但当一次次的选择,愿地实现如他所,而有了最完美的诠释人生存在的价值因。自由而不是担当但他一度更向往。

的很多年时间所以在之前,投资人”存在不为人所熟知他一直是作为一位“神秘。活中将自己平民化他会刻意地在生,道清晰的界限与财富划出一,己“迷失”为了避免自;的时候更多,独来独往”他会惯于“,的一片小天地知足于自己,资判断上的独立性为了维持自己在投,了“自在”当然也为。持续增长但当财富,随之同步进阶他的认知水平,自己的显著变化他开始意识到了。的认识“偏狭”他开始走出以往,更新“使命”和担当不断地为自己寻找。

近最,构YC合伙人对话马斯克之后在看了一篇美国知名投资机,这样评论龚虹嘉:

儿童时的梦想“年轻时甚至,努力拼搏下梦想成真最后都能在自己的。人生的最高诠释这应该是完美。愿意相信我现在,是被加载了超能天赋来到地球上的少数人,特殊使命的也被赋予了。”

了他的心路演变历程这段评论的认知透露。

家安兰德说美国女思想,思考能力的产物财富是一个人。思考和判断能力一个人的独立,力是正相关的和他的财富能。

中性的资本是,有血也没有泪它的毛孔中没,症的偏狭激愤只有交换恐惧。样同,大的法则人性最,己得到多少是不介意自,付出耿耿于怀而是对自己的。嘉说龚虹,“偏狭”所带来的障碍当你认知到“恐惧”和,天性中的交换恐惧尝试着摆脱这种,每个人的付出公正地看待,财富认知的关键或许正是获得。

以所,“公正”做到了,恐惧”“不,偏狭”“不,不再那样地可遇而不可求了?所以“守拙”与“守拙”的碰撞可能就,认知上的觉悟因为了这些,以为大多数的成功只是源自偶然和幸运“幸运”来得如此自然而频繁了?我本,次次的成功告诉我们但龚虹嘉又用他一,如此并非。

财富的获得归咎为“运气”龚虹嘉虽是“谦虚”地将其,投资有时候不仅仅关系到行业认知深度但真的就仅仅是“运气”那么简单吗?,”的理解深度的心理博弈游戏它更是一份考验你对“人性。

嘉说龚虹,幸运何其,的青年健康成长中国有韩寒式,够包容叛逆少年的环境足以证明我们有着足;理同,又何其幸运中国投资界,包容的环境有着足够,低调成长、蜕变让龚虹嘉式的,素的天使投资人的故事完美演绎出中国版最朴。

善自己的知识架构他依然在尝试着完,一个更加理想化智能化的未来世界并且用代表着能力的财富去支撑起。资生涯还能走多远没有人知道他的投,布局和格局来看至少从他今天的,角兽”也并不是什么太叫人惊讶的事他再投出一个更甚于海康威视的“独。

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股票激励计一、限制性划

年12月份2016,订后修,人授予5357.36万..公司拟向激励对象共2990.

中成立海康汽车技术公司在2016年年,展首次向市场展示了..并在10月的北京安防.

工跟投创新平三、核心员台

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